Analisa Saham ARNA

Analisa Can Slim Saham Arna: Cup With Handle

Analisa CAN SLIM saham ARNA

iklan banner

a. Huruf C & A (Current quarter earning & Annual earning increase)

b. Huruf N : New management, new product, new high

c. Huruf S: Supply and demand

d. Huruf L : Leader or Laggard

e. Huruf I : Institutional sponsorship

f. Huruf M : Market direction

a.1 EPS (earning per share atau keuntungan per lembar saham)

a.2 Pendapatan (atau penjualan)

a.3 Laba operasi (atau keuntungan usaha)

a.4 ROE – Return On Equity (laba dibandingkan modal)

a.5 DER – Dept to Equity Ratio (rasio hutang terhadap modal)

f.1 Grafik IHSG

f.2 Grafik saham ARNA : pola cup with handle

Saham ARNA (PT Arwana Citra Mulia Tbk) merupakan salah satu emiten di Bursa Efek Indonesia (BEI). Perusahaan manufaktur ini berada dalam sektor Industri dasar dan kimia sub sektor keramik, porselin & kaca.

Kapitalisasi pasar 2013 saham ARNA dibandingkan dengan saham sejenis :

No	Kode	Nama	Kapitalisasi
No	Saham	Emiten	Nilai (rupiah)	Rangking
1	ARNA	PT. Arwana Citra Mulia Tbk	5,873,144,780,800	110
2	TOTO	PT. Toto Surya Indonesia Tbk	3,962,880,000,000	150
3	AMFG	PT. Asahimas Flat Glass Tbk	3,472,000,000,000	163
4	KIAS	PT. Keramika Indonesia Asosiasi Tbk	2,687,238,000,000	180
5	MLIA	PT. Mulia Industrindo Tbk	608,580,000,000	312
6	IKAI	PT. Inti Keramik Alam Asri Industri Tbk	129,786,940,904	413

Meski saham ARNA tidak termasuk saham blue chips 2013 alasannya yaitu kapitalisasinya kecil yang hanya 5 trilyun lebih (bandingkan dengan saham HMSP, TLKM, ASII, BBCA, UNVR yang miliki kapitalisasi diatas 200 trilyun), namun saham ARNA merupakan saham dengan kapitalisasi terbesar di sektornya. Disamping itu, saham ARNA juga merupakan saham yang paling likuid dibandingkan dengan saham lain di sektornya.

Laba di kuartal terakhir & keuntungan tahunan yang meningkat

Laba yang dimaksud bukanlah keuntungan higienis tetapi yaitu keuntungan per lembar saham (earning per share – EPS). Berikut ringkasan dari EPS PT. Arwana Citra Mulia dalam 5 tahun terakhir.

	2013 *		2012	2011	2010	2009
	Annualize	Q1
EPS	148	37	85	52	43	35
Peningkatan EPS	74%	–	63%	21%	23%	–

Catatan :

A= Annualize (disetahunkan) ; Q1=1st quarter (hingga kuartal ke 1), EPS dalam rupiah.
Saham ARNA stock split dengan rasio 1: 4 pada tanggal 28 Juni 2013. Konsekwensinya, EPS dari laporan keuangan sebelum tanggal 28 Juni 2013 harus dibagi 4 jikalau hendak dibandingkan dengan laporan keuangan sesudah tanggal 28 Juni 2013.
EPS diatas hanya membandingkan EPS hingga kuartal 1 tahun 2013, sehingga EPS tahun sebelumnya (2012, 2011, 2010 dan 2009) tidak perlu dibagi 4.

Terlihat bahwa EPS selalu meningkat diatas 20% (standar minimal CAN SLIM) dari tahun ke tahun.

Berikut ringkasan pendapatan (atau penjualan) PT Arwana Citra Mulia Tbk.

	2013 *		2012	2011	2010	2009
	Annualize	Q1
Pendapatan	1396	349	1114	923	830	714
Peningkatan Pendapatan	25%		21%	11%	16%

Pendapatan dalam milyar rupiah dan sudah dibulatkan ke desimal terdekat.

Terlihat bahwa pendapatan juga meningkat dari tahun ke tahun.

Kita harus memperhitungkan keuntungan operasi untuk melihat kesesuaian antara peningkatan EPS dengan peningkatan keuntungan operasi. Ini untuk mengetahui apakah keuntungan per lembar saham (EPS) tersebut memang hasil dari operasional bisnis inti perusahaan (bukan alasannya yaitu penjualan aset atau hasil aktifitas lain).

Berikut ringkasan keuntungan operasi atau keuntungan perjuangan PT Arwana Citra Mulia Tbk.

	2013 *		2012	2011	2010	2009
	Annualize	Q1
Laba operasi	368	92	224	150	147	126
Peningkatan Laba operasi	64%		49%	2%	17%

Laba operasi dalam milyar rupiah dan sudah dibulatkan ke desimal terdekat.

Kita lihat bahwa hanya di tahun 2011 saja peningkatan keuntungan operasi sangat berbeda jauh dibandingkan dengan peningkatan EPS. Namun di tahun yang lain hampir sejalan (perbedaan prosentase peningkatan tidak terlalu jauh)

ROE (return on equity) atau rasio besarnya prosentase keuntungan higienis dibandingkan total modal perusahaan sangatlah penting. Laba higienis boleh saja meningkat 1000%, namun perlu diuji apakah kenaikan keuntungan yang fantastis tersebut cukup signifikan jikalau dibandingkan dengan besarnya modal perusahaan.

Berikut ringkasan ROE dari PT. Arwana Citra Mulia Tbk

	2013 *		2012	2011	2010	2009
	Annualize	Q1
Laba bersih	276	69	159	96	80	64
Ekuitas	807	600	605	483	415	348
ROE	34%		26%	20%	19%	18%

Laba & Ekuitas dalam milyar rupiah dan sudah dibulatkan ke desimal terdekat.
Ekuitas 2013 (annualize) yaitu hasil estimasi dengan menjumlahkan ekuitas di Q1 dengan tiga kali keuntungan higienis Q1.

Terlihat bahwa ROE cukup baik yang berada diatas 20 % (meski tahun 2010 & 2009 berada sedikit dibawah 20%)

Perusahaan yang baik tentunya mempunyai hutang yang relatif kecil. Hutang yang terlalu besar akan mengakibatkan beban (biaya) bunga yang harus dibayarkan perusahaan menjadi besar.

Berikut ringkasan rasio hutang PT. Arwana Citra Mulia Tbk

	2013 *		2012	2011	2010	2009
	Annualize	Q1
Hutang	192	48	332	348	458	474
Ekuitas	807	600	605	483	415	348
DER	0.24		0.55	0.72	1.10	1.36

Hutang & Ekuitas dalam milyar rupiah dan sudah dibulatkan ke desimal terdekat.
Ekuitas 2013 (annualize) yaitu hasil estimasi dengan menjumlahkan ekuitas di Q1 dengan tiga kali keuntungan higienis Q1.

Terlihat bahwa rasio hutang terhadap modal atau Dept to Equity Ratio (DER) mengecil dari tahun ke tahun. Ini sangat baik.

Secara keseluruhan, analisa aksara C & A dalam CAN SLIM saham ARNA yaitu mempunyai skor sangat baik.

Manajemen baru, produk baru, harga saham tertinggi baru

Tahun 2011, PT. Arwana Citra Mulia Tbk mengeluarkan produk dengan merk yang gres yang mereka namakan UNO. Pada tanggal 31 Mei 2013 harga saham ARNA mencapai tertinggi gres di 3450. Lalu terkoreksi dan konsolidasi selama 5 Minggu. Baru-baru ini tanggal 2 Juli 2013 saham ARNA kembali ke harga 3450, hanya saja gagal melewati angka 3450 untuk membukukan rekor tertinggi baru.

Permintaan dan penawaran

Saham ARNA merupakan saham yang paling likuid di banding saham sejenis di sektornya. Permintaan dan penawaran akan berfluktuatif secara harian. Kita membutuhkan analisa grafik (teknikal) untuk melihat dan mencermati hal ini. Akan dijelaskan lebih lanjut dibawah pada bab arah pasar (market direction).

Pemimpin atau pecundang

Untuk membandingkan apakah sebuah saham merupakan pemimpin atau pecundang, maka kita membandingkannya dengan saham-saham yang berada dalam satu sektor.

Dibandingkan dengan saham TOTO, MLIA, KIAS dan IKAI maka saham ARNA merupakan pemimpin baik dari segi kapitalisasi pasar, pertumbuhan keuntungan perusahaan (dan stabilitas labanya) maupun dari segi likuiditasnya di bursa.

Institusi sponsor

Institusi mana saja yang berinvestasi di saham ARNA?. Dari laporan keuangan tahun 2012 (audited), pemegang saham PT Arwana Citra Mulia Tbk yaitu :

Kepemilikan oleh masyarakat (institusi juga sanggup dianggap masyarakat) yang kurang dari 5% ini sanggup berubah setiap hari. Saya agak kesulitan untuk mencari rinciannya :D. Catatan perubahan kepemilikan setiap hari ada di KSEI.

Intinya yaitu apakah institusi yang kini sedang memegang saham ARNA bertipe investor jangka pendek, jangka panjang atau malah penjodi. Jika institusi secara umum dikuasai yang memegang saham ARNA yaitu bertipe jangka panjang, maka saham ARNA tidak akan terjungkal (sell off) dalam waktu dekat.

Arah pasar

Secara umum baik bursa Indonesia maupun bursa regional lainnya sedang mengalami tren turun.

ini berada dalam sektor Industri dasar dan kimia Analisa CAN SLIM saham ARNA: cup with handle

Grafik Indeks IHSG 13 Juli 2013

Berkebalikan dengan IHSG, harga saham ARNA relatif tidak terlalu terkoreksi dimasa kejatuhan IHSG.

Grafik Harga Saham -ARNA – 13 Juli 2013 – Cup with handle

Tanggal 31 Mei 2013 harga saham ARNA mencapai tertinggi gres di 3450. Lalu terkoreksi dan konsolidasi selama 5 Minggu. Lalu tanggal 2 Juli 2013 saham ARNA kembali ke harga 3450. Hari itu hampir saja menembus harga tertinggi gres dengan pola cup (cangkir), namun alasannya yaitu seruan tidak terlalu berpengaruh pada hari itu dan juga faktor bursa yang melemah akibatnya harga saham ARNA melemah. Pelemahan ini sudah hampir 2 ahad sehingga terbentuk lah pola cup with handle (cangkir bertangkai).

Perlu diketahui bahwa tanggal 28 Juni 2013 saham ARNA stock split 1:4 sehingga semua harga sebelum stock split diubahsuaikan dengan membaginya dengan 4. Dengan demikian maka harga tertinggi saham ARNA yang 3450 menjadi 862 atau dibulatkan ke fraksi terdekat menjadi 860.

Harga resisten saham ARNA yaitu di 860 dan sekaligus menjadi BUY POINT (harga pola untuk membeli). Penutupan tanggal 13 Juli 2013 yaitu 790. Cermati terus pergerakan harga saham ARNA. Jika sudah diperdagangkan di harga 860 dengan volume besar (transaksi ketika itu ramai), anda boleh ikutan membelinya. Jangan mendahului, alasannya yaitu jikalau gagal breakout (menembus) harga 860, saham ARNA sanggup saja membentuk pola gres aksara W (double buttom). Dan jikalau trennya malah membentuk aksara W akhir gagal breakout, maka saham ARNA akan terpental ke 670.

Anda berminat? Sama dong 😀

Sumber https://www.sahamok.com

1. Credit Suisse AG Singapore – – Trust Account Client Monotena

2. UBS AG, Singapura – Non-Treaty – Omnibus Account – 2091144090

3. PT Suprakreasi Eradinamika

4. HSBC – Fund Services Clients A/C 500

5. Masyarakat dengan kepemilikan masing-masing kurang dari 5%